보험사들은 전통적으로 부동산과 인프라를 포함한 대체 투자 영역에서 중요한 역할을 해왔습니다. 이러한 투자는 듀레이션 갭을 줄이고, 자산 부채 관리(ALM)를 개선하며, 기대 수익률을 높이는 데 유용했습니다. 특히 2008년 글로벌 금융 위기 이후 저금리 환경에서 대체 투자는 더 매력적인 옵션이 되었습니다. 그러나 최근 몇 년간 경제 상황의 변화, 특히 코로나19 팬데믹과 금리 상승기를 거치며 대체 투자에 대한 … Read more
국내 3대 연기금인 국민연금, 사학연금, 공무원연금의 대체투자 규모가 총 172조 3천억 원에 달하며, 지난 5년간 이는 거의 두 배에 가까운 증가를 보였습니다. 대체투자의 지역적 집중도는 주로 북미와 유럽에 있으며, 특히 국민연금의 경우 해외 투자 비중이 80%를 넘어서고 있습니다. 이 중 북미 및 유럽 지역 비중이 절반 이상을 차지하고 있습니다. 자산군별로는 사모투자가 대체투자 규모의 거의 절반을 … Read more
금융당국은 국내 금융회사들의 해외 부동산 투자에 대한 자산 가치 하락과 금융 시스템 건전성에 대한 우려로 점차적인 조사와 규제 강화에 나서고 있습니다. 2023년 9월 말 기준, 국내 금융권의 해외 부동산 대체 투자 잔액은 총 자산의 0.8%인 56조 4천억 원에 이르며, 이 중 북미 지역이 주요 투자 목적지로 꼽히고 있으며, 보험사들이 가장 큰 투자자로 나타났습니다. 이러한 금융당국의 … Read more
최근까지 급격한 성장을 이어온 국내 대체투자 시장은 2022년 말 기준으로 약 600조 원의 규모에 이르렀습니다. 이는 2010년 이후 지속적인 성장 트렌드와 2015년 사모펀드 제도 개편 이후 PEF 중심으로의 급성장 덕분입니다. 그러나 최근 부동산 시장 위축과 금융업계의 리스크 관리 강화로 인해 대체투자 시장의 활력이 다소 감소했습니다. 특히 서울의 상업용 부동산 투자가 고금리의 장기화 영향으로 약 20% … Read more
글로벌 대체투자 시장은 지난 몇 년간 엄청난 성장세를 보여주고 있습니다. 2022년 말 기준으로, 전 세계 대체투자 시장 규모는 무려 20조 달러(약 2경 7천조 원)에 달한다고 추산됩니다. 이는 글로벌 금융위기 직후의 7조 달러와 비교했을 때 엄청난 증가세를 보여줍니다. 대체투자 시장은 매크로 환경의 변화에 발맞춰 꾸준한 성장세를 이어가고 있습니다. 특히, 부동산과 인프라 투자는 물론이고, 사모 주식과 사모 … Read more
2023년 글로벌 세컨더리 시장 리뷰에 따르면, 이 시장의 거래량은 4% 증가하여 총 1120억 달러에 달했습니다. 이 같은 성장은 개선된 가격 책정과 시장 참여자들 사이에서 유동성에 대한 수요가 증가한 덕분으로 해석됩니다. 제프리스의 보고서는 GP(General Partner) 주도 거래와 LP(Limited Partner) 주도 거래 모두에서 거래량이 증가했다고 지적하며, 특히 하반기에는 GP 주도 거래가 특히 활발했다고 언급합니다. 또한, LP 포트폴리오의 … Read more
사모기업 투자 시장은 크게 퍼스트 시장(Primary Market)과 세컨더리 시장(Secondary Market)으로 구분됩니다. 퍼스트 시장에서는 주로 신규 투자가 이루어지며, 투자자들은 사모기업에 직접 자본을 제공합니다. 이 과정은 사모펀드의 초기 자본 조달 단계에 해당하며, 사모기업이나 프로젝트의 창업자 혹은 경영진은 투자자로부터 필요한 자금을 확보하여 사업을 시작하거나 확장할 수 있습니다. 이 시장에서의 거래는 주로 사모펀드, 벤처캐피탈, 엔젤 투자자와 같은 개인 투자자나 … Read more
프로젝트 파이낸싱(PF) 과정에서 시공사의 역할은 프로젝트의 성공에 매우 중요합니다. 시공사는 건축 및 엔지니어링 프로젝트의 설계, 건설, 그리고 프로젝트 관리를 담당하는 기업으로, 특정 구조물을 계획대로, 예산 내에서, 그리고 약속된 시간 안에 완성하는 중추적인 책임을 지닙니다. PF 투자에서는 시공사가 프로젝트의 책임준공과 채무인수를 보증하는 경우가 많습니다. 책임준공 보증은 시공사가 계약된 조건, 품질 기준 및 안전 규정에 따라 건축물을 … Read more