2024년 4월 2일에 작성된 시장 모니터링에 대한 정리 보고서입니다. 다양한 금융 전문가들의 의견이 포함되어 있으며, 주로 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 정책과 관련된 경제 전망, 상업용 부동산 시장의 현황, 그리고 대형 기관 투자자들의 전략에 대한 내용이 담겨 있습니다. 첫 번째 부분에서는 Richard Clarida, PIMCO의 글로벌 경제 고문 및 전 미국 연준 부의장이 인플레이션과 연준의 금리 정책에 대해 … Read more
2024년 2월 Cap Rate Observer 보고서는 부동산 시장의 상대적으로 안정된 상황을 강조했으며, 다양한 부문에서 자본화율(캡 레이트)이 12월 중순 이후 거의 변하지 않았음을 밝혔습니다. 이 분석은 B/B+ 품질 자산의 캡 레이트가 안정적으로 유지되고 있으며, 아파트 부문에서만 소폭 조정이 이루어졌다고 지적했습니다. 이러한 안정성에도 불구하고, 2022년 초의 정점 가격과 비교할 때 캡 레이트는 200 기준 포인트(bps) 높아지고, 부동산 … Read more
사모 대출 시장 주요 동향 2023년 프라이빗 데트 펀드 조달의 주요 동향을 살펴보면, 북미 지역이 중심이 되어 활발한 조달 활동이 이루어졌고, 이는 여러 가지 요인에 기인할 수 있습니다. 다음은 주요 동향과 그 배경에 대한 분석입니다: 2023년 프라이빗 데트 펀드 조달의 주요 동향 조달 활동이 활발했던 이유 이와 같은 요인들이 결합되어 2023년 프라이빗 데트 펀드 조달에 … Read more
2019년 이후로 미국의 오피스 부동산 시장은 재택근무(Work From Home)의 증가와 기업들의 비용 절감 중심의 예산 전략 채택으로 인해 큰 타격을 입었습니다. 이러한 변화들은 코로나19 팬데믹 이전부터 미 전역에서 오피스 공간의 순 흡수량이 약 1억 3천만 평방피트 감소하게 된 주된 원인이 되었습니다. 이러한 변동과 새로운 오피스 공간의 도입은 오피스 공실률과 이용 가능성을 각각 6.5%와 7% 증가시켜, … Read more
최근, 사모펀드들은 대규모 기관으로부터 고액 자산가와 가족들로 투자자 기반을 확장하는 더 창의적인 금융 상품을 개발하고 있습니다. 작년 말 기준으로, 개인 투자자들을 대상으로 하는 약 520개의 사모시장 폐쇄형 펀드가 존재하며, 이들의 총 순자산가치는 최소한 3,500억 미국 달러에 달한다고 합니다. 이 수치는 실제보다 보수적일 가능성이 높은데, 427개의 펀드만이 그들의 가치를 공개했기 때문입니다. 사모펀드의 현황 기관 투자자들의 대체 … Read more
캐나다 정부는 국내 인프라 프로젝트에 대해 연금 자금을 활용하려는 야심 찬 계획을 가지고 있었습니다. 저스틴 트뤼도 총리는 2016년 캐나다 최대 연금 기금 관리자들을 모아 인프라에 대한 투자를 논의하며 이러한 의도를 분명히 했습니다. 이 연금 기금들은 전 세계적으로 톨로드, 항구, 발전소와 같은 인프라 프로젝트에 투자하여 큰 성공을 거두었습니다. 정부는 이러한 전문 지식과 자본을 국내 프로젝트에도 활용하고자 … Read more
전통적인 주식, 채권, 현금 투자 외에도 투자자들은 포트폴리오의 다양성을 추구하는 데 있어 대체 투자에 점점 더 주목하고 있습니다. 대체 투자는 주식 및 채권과 낮은 상관관계를 가지고 있어, 포트폴리오의 분산을 도모하고 위험을 줄이는 데 유용한 도구로 간주됩니다. 이러한 투자 방식은 다양한 자산 클래스에 걸쳐 존재하며, 개인의 투자 포트폴리오에 새로운 차원의 다양성을 추가할 수 있는 기회를 제공합니다. … Read more
최근 금융시장은 큰 변화를 겪고 있습니다. 특히 주식 시장에서의 기업 상장폐지가 늘어나는 가운데, 프라이빗 데트(private debt)라는 대체 투자 분야가 빠르게 성장하고 있습니다. 한때 776개에 달하던 JSE(요하네스버그 증권거래소)의 상장 기업 수는 현재 300개로 줄었으며, 세계적으로도 미국의 상장 기업 수가 1996년 이후 절반으로 감소하는 등 비슷한 추세를 보이고 있습니다. 이러한 변화의 배경에는 상장의 고비용, 이사진에 대한 공개적인 … Read more
글로벌 자금이 인도에 모이는 이유에 대해 알아보겠습니다. 최근 인도는 SWFs(국부펀드)로부터의 투자가 크게 증가하였습니다. 특히, 골드만 삭스와 아부다비의 무바달라가 아시아 태평양 지역에 중점을 둔 10억 달러 규모의 크레딧 투자 계약을 체결하는 등 주목할 만한 협력이 이루어졌습니다. 이러한 투자 추세는 인도가 2023-24 회계연도에 가장 빠르게 성장하는 G20 경제국이 될 것으로 예상되면서 외국 투자자들, 특히 UAE와 사우디아라비아와 같은 … Read more
최근 캐나다의 대형 연금 기금들이 상업용 부동산 분야에서 겪고 있는 어려움에 대해 논의해보겠습니다. 이 분야는 과거에는 안정적이고 안전한 투자로 여겨졌으나, 현재는 여러 요인으로 인해 불안정한 상황에 직면해 있습니다. 주요내용 첫 번째 문제는 하이브리드 근무 형태의 확산과 온라인 소매업의 성장입니다. 이 두 가지 변화는 특히 대도시 지역에서 상업용 사무실 공간에 대한 수요 감소로 이어지고 있습니다. 예를 … Read more