Jerome Powell 미국 연방준비제도 이사회 의장은 인플레이션 감소 추세와 연준의 향후 금리 정책에 대해 언급하며, 경제 데이터와 전망에 따라 금리 인하 결정을 내릴 것임을 시사합니다. 그는 또한 바젤 3 규제 강화안에 대한 업계의 우려를 인지하고 있으며, 규제안에 대한 광범위한 변경을 예상한다고 밝혔습니다.
Tom Michaud, KBW의 CEO 겸 사장은 지역 은행의 건전성 리스크와 실리콘밸리은행 사태 이후 FDIC의 예금 보증 확대 조치가 은행 부문에 미친 영향을 논합니다. Michaud는 예금 보험 제도의 현대화와 중소기업 예금 한도의 인상을 주장하며, 민간 예금 보험 상품의 필요성을 강조합니다.
Scott Rechler, RXR Realty의 CEO 겸 회장은 상업용 부동산 부문의 현 상황과 앞으로 닥칠 대규모 대출 만기 문제를 진단합니다. 그는 특히 상업용 부동산 시장의 리스크를 강조하며, 향후 시장의 도전과제를 해결하기 위한 전략에 대해 설명합니다. Rechler는 또한 연준의 금리 정책이 상업용 부동산 시장에 미치는 영향에 대해서도 언급합니다.
마지막으로, Patrick Barnard 미국 지질조사국 기후 및 해안연구 책임자와 Cheryl Norton American Water EVP & COO는 동부 해안의 지하수 고갈 문제와 이로 인한 땅의 침강 현상에 대해 논의합니다. 그들은 폐수 재활용과 같은 해결책의 중요성과 식수 인프라 개선을 위한 투자의 필요성을 강조합니다.
3월 FOMC 회의
Jerome Powell은 인플레이션 감소 추세와 연방준비제도(Fed)의 향후 금리 인하 시점 결정에 있어서 여러 가지 데이터와 경제 전망을 기반으로 결정을 내릴 것입니다. 그는 특히 인플레이션이 지속적으로 2%까지 하락하는 것을 확인할 수 있는 더 많은 데이터를 보고 싶다고 언급했습니다. 현재 전체 인플레이션은 3% 포인트 이상 하락하여 2.4%에 이르렀지만, 연준은 더 많은 데이터를 통해 이러한 감소 추세가 지속적인지 확인하고자 합니다. 이는 금리 인하 결정에 있어 중요한 단계로, 경제와 노동 시장의 현재 상황과 지금까지 이룬 진전을 기반으로 신중하게 접근하겠다는 의지를 나타냅니다.
또한 Powell은 최대 고용과 물가 안정을 중점으로 두고 있다고 강조했습니다. 이는 연준이 금리 결정에 있어 인플레이션 뿐만 아니라 노동 시장 상황, 경제 성장률, 소비자 지출과 같은 다양한 경제 지표를 종합적으로 고려한다는 것을 의미합니다. 따라서 연준은 이러한 다양한 경제 지표와 향후 경제 전망을 면밀히 분석하여 금리 정책을 결정할 것입니다.
바젤3 규제 강화안
바젤 3 규제 강화안에 대한 업계의 우려는 크게 두 가지 부분으로 나눌 수 있습니다. 첫째는 절차 문제로, 제안된 규정이 어떻게 개발되고, 분석되고, 의견 수렴 절차를 거쳤는지에 대한 투명성과 경제적 정당성 부족에 대한 우려입니다. 둘째는 내용 자체에 대한 우려로, 이 규정이 바젤 위원회가 권장한 자본 요구 조건에 비해 훨씬 더 엄격하여 미국 기업들이 국제적으로 큰 불이익을 입을 수 있다는 점입니다.
Jerome Powell에 따르면, 연준은 이러한 우려를 청취하고 있으며, 방대한 양의 실질적인 의견과 정량적 영향 연구 보고서를 통해 이를 신중하게 분석하고 있습니다. 연준은 미국 전역 다양한 산업에서 제기하는 우려 사항을 명확히 듣고 있으며, 현재 제안된 내용에 대해 광범위하고 중요한 변경 사항이 있을 것으로 예상합니다. Powell은 최종 제안안이 연준과 더 넓은 세계 모두에서 폭넓은 지지를 받을 수 있는 제안이 될 것이라고 확신하며, 절차에 관해서는 아직 결정을 내릴 단계가 아니라고 언급했습니다. 그는 재제안(re-proposal)에 관한 질문에도 아직 결정을 내리지 않았으나, 적절한 시점에 재제안이 필요하다고 판단되면 진행할 것임을 시사했습니다.
이러한 내용을 바탕으로, 연준은 업계의 피드백을 반영하여 바젤 3 규제 강화안에 대해 신중한 검토와 조정을 계속하고 있으며, 업계의 우려를 해소하기 위한 구체적인 변경 사항을 고려하고 있는 것으로 보입니다.
연방예금보험공사의 예금 보증 확대 조치
실리콘밸리은행(SVB) 사태 이후 FDIC(연방예금보험공사)의 예금 보증 확대 조치는 은행 부문에 큰 안정감을 제공했습니다. 당시 FDIC의 조치는 예금자들이 자신의 예금이 안전하다는 확신을 가지도록 하여, 은행 시스템 전반에 대한 신뢰를 강화하는 역할을 했습니다. 이로 인해 잠재적인 은행 파산과 관련된 위험을 줄이고, 시장의 불안정성을 완화하는 데 중요한 역할을 했습니다.
Tom Michaud는 예금 보험 제도에 대한 몇 가지 중요한 개혁을 제안했습니다. 그는 FDIC 예금 보험 제도를 현대화하고 중소기업들의 예금 한도를 인상하여, 기업들이 안전하게 예금 보험 대상 은행에 급여 계좌를 유지할 수 있도록 하는 것을 중요한 해결책으로 봤습니다. 이러한 조치는 특히 금융 위기 상황에서 기업과 개인의 자금 안전성을 더욱 강화할 수 있습니다.
또한 Michaud는 FDIC가 은행을 통해 추가적인 민간 예금 보험 상품을 제공하는 것도 필요하다고 주장했습니다. 이는 공공 부문의 예금 보험에 더해 개인 및 기업이 선택할 수 있는 추가적인 보호책을 마련하여, 예금자들이 더 큰 안정성과 선택권을 가질 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.
Michaud의 제안은 FDIC의 예금 보험 제도를 강화하고 확장함으로써 장기적으로 은행 시스템의 안정성을 더욱 증진시키려는 의도를 반영합니다. 이러한 개혁이 실현된다면, 은행 부문은 향후 잠재적인 위기 상황에 대처하는 데 있어 더욱 탄력적이고 강력한 기반을 갖추게 될 것입니다.
상업용 부동산 전망
Scott Rechler는 상업용 부동산 시장에 대해 몇 가지 주요 위험 요소와 향후 대규모 대출 만기에 대비한 전략에 대해 구체적인 견해를 가지고 있습니다. 그는 2024년에만 상업용 부동산 대출채권이 1조 달러 규모로 만기가 도래하며, 이는 금융 부문에 상당한 우려를 불러일으키고 있다고 지적했습니다. Rechler는 이를 “천천히 움직이는 열차의 사고”에 비유하며, 현재 시장의 기대와 자본 유입 부재가 이러한 상황을 악화시키고 있다고 설명했습니다.
그는 특히 저금리 기간에 이루어진 대출이 이제 더 높은 금리로 리파이낸싱되어야 하며, 이로 인해 어려움이 발생할 것이라고 언급했습니다. 또한, 규제 당국이 은행들의 상업용 부동산 익스포져(위험노출)에 초점을 맞추고 있으며, 이는 대출 감소와 신용에 어려움을 야기할 수 있다고 지적했습니다.
이러한 문제에 대응하기 위해, Rechler는 몇 가지 전략을 제시했습니다. 우선, 시장 참여자들이 상업용 부동산의 가치가 과대평가되었다는 사실을 인정하고, 적절한 가격에 부동산을 매각할 수 있는 포지션을 갖게 되도록 대형 은행들이 유보금을 쌓는 것이 중요하다고 언급했습니다. 그러나 그는 현재 유동성이 낮은 시장에서 많은 은행들이 시장 가치 반영(mark-to-market)에 어려움을 겪고 있다고 지적했습니다.
또한, Rechler는 규제 기관이 대형 은행은 충분한 자본금을 보유하고 있어 시스템적인 문제가 아니라고 보고 있지만, 유보금이 적은 중소 지역 은행들의 상황은 더욱 어려울 수 있다고 언급했습니다. 따라서, 지역 은행들에 대한 관심과 지원이 필요하며, 문제가 발생했을 때 이를 예외적인 경우로 보지 말고 보다 체계적인 대응이 필요하다고 주장했습니다.
이러한 분석을 바탕으로, Rechler는 상업용 부동산 시장이 직면한 위험 요소와 대출 만기 문제에 대비하기 위해, 가치 평가의 정확성 향상, 유보금 활용, 규제 당국과의 협력 강화 등의 전략을 제안하고 있습니다.
동부 해안의 지하수 고갈 문제와 이로 인한 땅의 침강 현상
동부 해안의 지하수 고갈과 땅의 침강 현상에 대응하기 위한 폐수 재활용 및 식수 인프라 개선 방안에는 여러 구체적인 점들이 포함됩니다. Patrick Barnard와 Cheryl Norton이 언급한 바에 따르면, 지하수 고갈 문제는 지하수를 과도하게 사용함으로써 발생하는데, 이는 땅의 침강을 유발하고 지역적인 환경 및 인프라 문제를 야기합니다. 이에 대응하기 위해 다음과 같은 점들이 고려될 수 있습니다:
- 폐수 재활용 프로그램 확대: 사용된 물은 폐수 처리 시설에서 정화되며, 이 물을 관개, 산업용 물, 심지어 일부 지역에서는 식수로 재사용할 수 있습니다. 폐수 재활용을 통해 지하수에 대한 의존도를 줄이고, 물 자원의 지속 가능한 사용을 촉진할 수 있습니다.
- 저수지 및 수자원 재사용: 저수지 및 기타 수자원을 보충하고 재사용함으로써 식수 공급을 안정화하고 지하수를 과도하게 사용하는 것을 방지할 수 있습니다. 이를 위해 물 재사용 시설의 건설 및 기존 시설의 확장이 필요할 수 있습니다.
- 식수 인프라 개선: 미국 전역에서 하루에 약 60억 갤런의 물이 누출 및 인프라 문제로 인해 손실되고 있습니다. 식수 인프라의 노후화에 대응하여, 파이프라인, 정수시설, 그리고 물 관리 시스템의 현대화 및 개선이 필요합니다. 이를 통해 물 손실을 줄이고, 효율적인 물 관리를 도모할 수 있습니다.
- 물 관리 시스템의 통합: 미국에는 약 52,000개의 분산된 물 관리 시스템이 있으며, 이들 시스템의 통합을 통해 자원을 보다 효율적으로 공유하고 관리할 수 있습니다. 통합을 통해 경제적인 규모의 이점을 얻고, 관리 및 운영의 효율성을 높일 수 있습니다.
- 댐 및 수자원 관리 최적화: 댐 뒤의 퇴적물 관리 및 댐을 통한 물의 효율적 관리는 중요한 요소입니다. 댐이 퇴적물을 막는 문제에 대응하기 위해 준설 작업 및 퇴적물 관리 전략이 필요할 수 있습니다.
이러한 방안들은 지하수 고갈 문제와 땅의 침강 현상에 대응하고, 지속 가능한 물 관리를 위한 장기적인 전략의 일환으로 고려될 수 있습니다.
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